• 爆雷风险四步看

  • 发布日期:2022-05-18 07:19   来源:未知   阅读:

  』,从财务动态恒等式角度来分析:资产=负债+所有者权益+收入-费用。很多伙伴反应比较复杂,不好操作。

  我们先看存货,通俗来说就是公司的产品,不论产品是原材料还是半成品又或是成品,只要还在仓库中存放,没有被销售,都可以被定义为存货。

  在正常情况下,存货不会突然间大幅增加,即便是增加,也会与公司营收的增速基本保持一致。如果企业突然存货大幅增加,那么就意味着公司的产品出现了滞销。但针对白酒行业就另当别论了。

  再来说说应收帐款,它的的增加更不是好兆头。这意味着企业卖出去的产品没有收回钱,说明公司在行业产业链内的议价能力变弱。或者可能存在企业为了财报好看,通过关联交易,虚增营收和净利润来美化报表。

  现金流就像我们的血液循环系统,如果血液不流通,就会出大问题,同样企业也是如此。

  企业没有现金流进行日常经营活动,那么企业就会面临破产的风险,所以现金流对于一个企业来说是首位重要的。

  其实,现金流也和存货有比较大的关联,产品销售的好,公司才会有现金流进账。如果发生第一步中的存货大幅增加,那么企业的经营性现金流必定不会太好看。

  如果一家公司处在高速发展期,市场需求大,但是产能跟不上,公司就有足够的理由进行投资扩建提高产能。

  所以,对于投资现金流的高支出要分着看:如果主营业务的销售非常顺利,且产品远远供不应求,那通过扩建提高产能就理所应当,同时体现到报表上的现金流流入就会提高,这是健康的正向循环。

  如果情况刚好相反,产品已经出现了滞销,经营性的现金流已经开始恶化,公司却依然投资扩建产能,那我们就需要提高警惕了。

  因为正常主业的经营活动不能给企业创造价值,收入减少利润降低,那给股东的分红也同样会减少。

  如果此时公司还在进行资本性支出扩建产能,那扩建的钱从哪里来呢?最好的解释就是伸手向市场要,就是通过融资、定向增发等等。

  以上就是通过四步辨别企业是否有暴雷风险的方法,简单易懂,很实用。我们再总结一下,爆雷风险四步看:

  想投资成功,第一要正确思考,第二要独立思考!投资中真正需要的是思考,祥生宸光悦还有房子吗?祥生宸光悦精装还是毛坯?,而不是参考。巴菲特的投资之道,简单到一看就懂,但是他坚守原则的毅力和投资智慧,却深刻到无人能及。

  【以上仅代表我个人的思考与理解,文章可以发消息了,欢迎伙伴们在文末点击“发消息”留言,用交流换交流,这样每个人的知识增长都是翻倍的。】